我院国际博士生巴雅（Bayarmaa Adiya）与袁东教授合作撰写的论文The Consequences of Basel III Requirements for Liquidity Horizon and Its Implication on Optimal Trading Strategy（《巴塞尔协议III流动性期限要求对最优交易策略的影响及其后果》）在SSCI期刊（A类）Journal of Credit Risk 2026年3月第22卷第1期正式发表（DOI: 10.21314/JCR.2025.022）。
该论文探讨了巴塞尔协议III中关于流动性期限的监管要求对最优交易策略的影响，重点分析了与资产类别最低流动性期限挂钩的资本要求如何影响投资组合的清算与再平衡决策。作者通过构建理论模型证明，延长流动性期限可能显著改变交易行为，包括促使头寸平仓更加渐进、影响交易时机选择等。
作为《交易账簿基本面审查》的组成部分，巴塞尔协议III中的流动性期限要求是近年来出台的监管新规，在学术文献中尚缺乏充分探讨。该论文研究通过聚焦且严谨的分析，揭示了此类约束如何塑造交易者的最优行为，从而丰富了这一研究领域，为金融机构的风险管理实践提供了重要启示。
该研究成果曾于2024年6月在意大利米兰举行的第17届国际风险管理大会（17thInternational Risk Management Conference，IRMC）上进行了展示（新闻链接）。
撰稿：巴雅 审核：张舰、侯娜 编辑：汤斌
